Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. (ULKER) hisseleri için 10 Ocak 2025 tarihinde yayınlanan strateji raporunda, ÜNLÜ & Co hisse için olumlu beklentilerini korudu. Raporda Ülker’in finansal performansındaki iyileşmelerin ve güçlü büyüme potansiyelinin, hisse değerini artıracağına vurgu yapıldı.
Hedef Fiyat ve Tavsiye
- Aracı Kurum: ÜNLÜ & Co
- Hedef Fiyat: 239,00 TL
- Son Fiyat (Borsa İstanbul): 114,80 TL
- Tavsiye: Al
- Prim Potansiyeli: %108,18
Raporda Öne Çıkan Değerlendirmeler
- Operasyonel İyileşmeler ve Büyüme Beklentisi:
- 2025 yılında, Ülker’in ürün portföyü optimizasyonu ve yenilikçi ürün lansmanlarıyla dolar bazında %10 gelir artışı öngörülüyor.
- Döviz borçlarından kaynaklanan maliyet baskılarının azalması ve güçlü TL beklentisi, net marjlarda 220 baz puanlık bir iyileşme sağlayabilir.
- Finansal Güçlenme:
- Net borç/FAVÖK oranının, 2024’teki 1,4x seviyesinden 2025’te 1,1x’e düşmesi bekleniyor (2022’de 3x idi).
- Değerleme Avantajı:
- 2025 tahmini F/K oranına göre, Ülker şu anda uluslararası emsallerine kıyasla %68 iskonto ile işlem görüyor.
- Geçmiş Performans:
- 2024 yılında Ülker, %44 artışla BIST-100 endeksinin %9 üzerinde performans gösterdi.
- Kasım-Aralık aylarında zayıf üçüncü çeyrek sonuçları nedeniyle geçici bir düşüş yaşasa da, 2025’te daha güçlü bir toparlanma bekleniyor.
Sonuç:
ÜNLÜ & Co, Ülker hisselerini model portföyünde tutmaya devam ediyor ve 2025 yılında şirketin güçlü finansal performansı ile değer kazanmasını bekliyor. Mevcut fiyatla kıyaslandığında %108 gibi yüksek bir prim potansiyeli sunan Ülker, yatırımcılar için cazip bir fırsat olarak öne çıkıyor.
Daha fazla analiz veya sektördeki diğer hisselere dair detaylı bilgi talep ederseniz, yardımcı olmaktan memnuniyet duyarım! 😊
